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文章来源:广东广州9月7日天气预报    发布时间:2020年04月01日 11:50  【字号:      】

e时彩官方网站地产产业链的中期逻辑:估值企稳下的EPS推动行情1、继续看好地产产业链,普涨之后精选个股。12月我们就判断地产产业链是底部位置了,建议大家积极乐观,我们判断今年。地产产业链的机。会有可能贯穿全年,其核心逻辑是地产悲观预期修正下估值企稳,选择业绩增长确定性的个股可赚取EPS成长的收益,并且年中有可能迎来地产拐点确立后的戴维斯双击行情。一方面18年板块下跌比较多,估值大都创历史新低,另外一方面,地产的预期边际好转持续确立,意味着。板块估值继续下行的风险已经很小,可以积极配置赚取EPS成长的收益,但是类比12年,行情很难一路向上,因为市场关于地产的预期总是在反复,所以当前位置在经历了板块普涨之后可以选择一些业绩增长确定性高的品种,这些品种波动率相对会小一些。继续重点推荐帝欧家居、江山。欧派、惠达卫浴、三棵树、东方雨虹。3)推荐思。路有2条主线:1)。从需求及盈利改。善能力的角度,推荐冀东水泥、祁连。山;2)从盈利稳定性带来估值。提升的角度,推荐华东的海螺水泥、华新水泥、万年青。六、20。20-2026年固体废弃物处理。设备。价格走。势分。析

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地产产业链的中期逻辑:估值企稳下的EPS推动行情1、继续看好地产产业链,普涨之后精选个股。12月我们就判断地产产业链是底部位置了,建议大家积极乐观,我们判断今年地产产业链的机会有可能贯穿全年,其核心逻辑。是地产悲观预期修正下估值企稳,选择业绩增长确定性的个股可赚取EPS成长的收益,并且年中有可能。迎来地产拐点确立后的戴维斯双击行情。一方面18年板块下跌比较多,估值大都。创历史新低,另外一方面,地产的预期边际好转持续确立,意味着板块估值继续下行的风险已经很小,可以积极配置赚取EPS成长的收益,但是类比12年,行情很难一路向上,因为市场关于地产的预期总是在反复,所以当前位置在经历了板块普涨之后可以选择一些业绩增长确定性高的品种,这些品种波动率相对会小一些。继续重点推荐帝欧家居、江山欧派、惠达卫浴、三棵树、东方雨虹。2)短期而言,水泥的基本面非常强势,今年的价格高开高走,上半年行业盈利将创历史同期新高,而且从前三季。度情况看,北。方受基建和地产。投资拉动水泥需求同比增长非常可观,相关企业盈利由负转正,业。绩兑现最直接。2)短期而言,水泥的。基本面非常强势,今年的价格高开高走,上半年行业盈利将创历史同期新高,而且从前三季度情况看,北方受基建和地。产投资拉动水泥需求同比增长。非常可观,相关企业盈利由负转。正,业绩兑现最直接。e时彩官方网站第二节政。策法规环境分。析。三、20。20-2026年固体废弃物处理设备。行。业经营风险及。控制策略。投。资要。点。投。资。要点

。一、国内社会环境。发展现状。第十二章固。体废弃物处。理。设备。行业投资。现状分析一、2019。年技术发展趋势。分析e时彩官方网站第十四。章固体废弃物处。理设备行业。投资。机会与风险。投。资。要。点

四、202。0-2。026。年中国固体废弃物处理。设备供需平。衡预测三、2。018。年投资增。速情况1)今年我们认为周期。品的核心矛。盾不在业绩弹性,而在于估值的扩张,估值扩张的核心逻辑在于社融拐点下地产、基建投资可能逐季超。预期,而且由于。实业同样谨。慎使得供给释放落后于需求增长,从而造成周期品的盈利持续性超预期。作为在竣工阶段进场最早的建材,18年装。修建。材零售端持续承压,随一二线楼市回。暖及竣工。拐点确立,优选C端龙头企业,推荐伟星新材。工程端方面,装修类建材亦将受益于竣工回暖,推荐受益于精装房比例、房企集中度双重提升,19年新客户放量有望明显加速,目前明显低估的帝欧家居、江山欧派、惠达卫浴;以及。工程端高速增长,零售端服务切入,19年费用端有望改善的民族工程涂料龙头三棵树。六、2020-2026年固体废。弃物。处理设备。价格。走势分析一、2019年。固体废弃物处理。设备行业政策环。境。e时彩官方网站3)推荐思路有2条主线:1)从。需求及。盈利改善能力的角度,推荐冀东水泥、祁连山;2)从盈利稳定性。带。来估值提升的角度,推荐华东的海螺。水泥、华新水泥、万年青。六、新进。入者应注意的。障碍。因素分。析2)短期而言,水泥的基本面非常强势,今年的价格高开高走,上半年行业盈利将创历史同期新高,而且从前三季度情况看,北方受基建和地产投资拉动水泥需。求。同比增长非常可观,相关企业盈利。由。负转正,业绩兑现最直接。作为在竣工。阶段。进场最早的建材,18年装修建材零售端持续承压,随一二线楼市回暖及竣工拐点确立,优选C端龙头企业,推荐伟星新材。工程端方面,装修类建材亦将受益于竣工回暖,推荐受益于精装房比例、房企集中度双重提升,19年新客户放量有望明显加速,目前明显低估的帝欧。家居、江山欧派、惠达卫浴;以及工程端高速增长,零售端服务切入,19年费用端有望改善的民族工程涂料龙头三棵树。我们认为一系。列放松信号或将提振基建及地产投资,改善水泥需求,重点推荐海螺水泥、华新水泥、万年青。华北及西北地。区区域格局同比改善明。显,叠加基建刺。激下,需求改善弹性大,推荐冀东水泥、祁连山?投。资。要点2、水泥板块:股票上涨的核心。矛盾在。估值,预期。差是需求会不断抢跑供给,造。成盈利持续性超出市场预期。

e时彩官方网站四、发。展。战略。3)推荐思路有2条主线。:1)从需求及盈利改善能力的角。度,推荐冀东水泥、祁连山;2)从盈。利稳定性带来估值提升的角度,推荐华东的海螺水泥、华新水泥、万年青。三、2。019年国际行业。走势。展望一、2020-2026年影响固体废。弃物处理。设备。行业运行的。有利因。素分析2、水泥板块:股票上涨的核心。矛盾在估值,预期差是需。求会不断抢跑供给,造成盈利。持续性超出。市场预期。3、其他细。分行业的。绩优股,鲁阳节能、再。升科技。第一节行业。活力。系数比较及。分析。二、2。0。18。年投资规模情。况我们认为一系列放松信号。或将。提振基建及地产投资,改善水泥需求,重点推荐海螺水泥、华新水泥、万年青。华北及西北地区区域格局同。比改善明显,叠加基建刺激下,需求改善。弹性大,推荐冀东水泥、祁连山?2)短期而言,水泥的。基本面非常强势,今年的。价格高开高走,上半年行业盈利将创历史同期新高,而且从前三季度情况看,北方受基建和地产投资拉动水泥需求同比增长非常可观,相关企业盈利由负转正,业绩兑现最直接。一、2015。-2019年。中。国固体废弃物处理设。备供给预测一、201。9。年总。体投资及结构。投资。要。点。第。三节社。会发展环。境分。析三、202。0。-。2026年固体废弃物处理设备。行业总。产值预测2、水泥板块:股票上涨的。核心矛盾。在估值,预期差是需求会不断抢。跑供。给,造成盈利持续性超出市场预期。




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